Calculer son runway sans se raconter d'histoires

Pour calculer son runway, prenez la trésorerie réellement sur votre compte et divisez-la par votre burn net mensuel, moyenné sur les trois derniers mois. Puis faites le calcul deux fois : sur les dépenses actuelles, puis sur ce que vous prévoyez de signer. Annoncez-le toujours avec la même phrase.

Calculer son runway en cinq étapes

L'opération est la partie facile. La trésorerie divisée par le burn mensuel. N'importe quel enfant sait le faire.

Le difficile, c'est que chaque terme de cette opération cache un piège. Trompez-vous sur un seul et vous produirez un chiffre précis, serein et faux de plusieurs mois. Alors procédez dans l'ordre, et tranchez chaque terme avant de toucher une calculatrice.

1. Notez la trésorerie d'ouverture. Ce qu'il y a sur le compte aujourd'hui. Pas ce qui est facturé, pas ce qui est promis.
2. Calculez le burn net. Tout ce qui sort, moins tout ce qui entre, par mois.
3. Faites la moyenne sur trois mois glissants. Un seul mois, c'est du bruit.
4. Divisez. La trésorerie d'ouverture sur le burn net vous donne des mois.
5. Refaites le calcul sur votre plan. Ajoutez ce que vous comptez engager, et divisez à nouveau.

C'est toute la méthode. Voyons maintenant les pièges, un par un.

Étape un : comptez la trésorerie, et seulement elle

L'argent qui est sur le compte compte. Tout le reste est une histoire.

L'argent que quelqu'un a promis mais pas envoyé ne compte pas tant qu'il n'est pas envoyé. Un accord signé n'est pas de l'argent. Une ligne de crédit non tirée n'est pas du runway non plus. C'est une option assortie de conditions, et les conditions se durcissent exactement quand vous en avez besoin. Une subvention accordée mais non versée ne vaut rien jusqu'au jour où elle arrive, et ces délais sont un genre d'optimisme à part.

Cela veut-il dire ignorer l'argent qu'on vous doit ? Non. Gardez une ligne séparée, clairement étiquetée, pour les sommes à recevoir quasi certaines avec leurs dates attendues. Ne la laissez simplement jamais se fondre dans le solde.

Tous ceux que leur propre runway a surpris ont fait cette fusion quelque part. Demandez-vous où vous l'avez faite.

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Étape deux : le burn net, pas le plus flatteur

Le burn brut, c'est tout ce qui sort. Le burn net, c'est ce qui sort moins ce qui entre.

Pour calculer son runway, utilisez le net. Il dit à quelle vitesse le solde baisse réellement, et c'est exactement ce qu'est le runway. On cite celui qui nous flatte, souvent sans s'en rendre compte. L'argumentaire complet est dans burn brut ou burn net, et il mérite cinq minutes.

Étape trois : choisissez une fenêtre qui n'est pas le mois dernier

Le mois dernier est la pire fenêtre possible. Une prime d'assurance annuelle, un impôt, un client en retard ou un seul gros encaissement le déformeront complètement. Vous obtiendrez un chiffre faux de plusieurs mois, dans un sens ou dans l'autre, sans savoir lequel.

Prenez par défaut une moyenne sur trois mois glissants. Si votre activité a des saisons, connaissez-les. Et si quelque chose a vraiment changé structurellement, dites-le à voix haute et recalculez depuis la nouvelle base. Ne laissez pas les anciens mois tirer la moyenne vers une réponse confortable.

Mettez les à-coups au calendrier

Une moyenne cache un fait désagréable. Elle lisse ce qui ne se lisse pas dans la vraie vie.

Assurances, renouvellements, échéances fiscales et un gros achat ponctuel tombent tous en un mois, pas en douze. Un burn moyen peut donc paraître confortable et pourtant faire échouer un mois précis. Placez chaque à-coup connu dans le mois où il frappe. Puis regardez le solde mois par mois, pas seulement le chiffre d'ensemble.

Cela prend dix minutes et c'est l'assurance la moins chère de tout l'exercice. Vous trouvez le mauvais mois quand ce n'est encore qu'une cellule de tableur, pas un mardi matin.

Soyez honnête sur l'argent qui entre

Le burn net dépend des revenus, qui demandent donc la même discipline que la trésorerie. Classez ce que vous attendez en trois piles.

• Contractuel. Signé, avec une date.
• Probable. Un client qui renouvelle selon son rythme habituel, ou une affaire à une étape qui se conclut historiquement.
• Espéré. Le pipeline.

Calculez le runway qui vous guide sur les deux premières. Gardez la troisième visible, comme une ligne de gain potentiel à part, pour voir ce qu'elle changerait sans la laisser payer une décision.

Presque tous les chiffres de runway dangereux ont un pipeline optimiste glissé en silence dans le scénario de base. Celui qui l'a construit ne le sait pas, parce qu'il l'a construit un bon jour. Si votre chiffre paraît superbe, allez y chercher l'espoir. Le traitement complet est dans comment prévoir ses revenus pour le runway.

Où chaque donnée se trompe

Imprimez-le. Vérifiez-le avant d'annoncer le moindre chiffre à voix haute.

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Étape cinq : calculer son runway deux fois

C'est l'étape que presque tout le monde saute, alors ralentissez.

Le runway au burn actuel suppose que rien ne change. Il répond à : combien de temps ai-je si je continue exactement comme ça ?

Le runway au burn prévu ajoute ce que vous comptez engager. Il répond à : combien de temps ai-je si je fais ce que j'ai dit que je ferais ?

Le second chiffre est toujours plus court. C'est pour cela qu'on l'évite. C'est aussi le chiffre honnête, celui avec lequel on planifie. Si vous grandissez, vous êtes sur le point d'ajouter des coûts : un prestataire, un outil, une campagne. Piloter au burn actuel, c'est piloter avec un chiffre que vous avez déjà décidé de ne pas suivre.

Quand les deux divergent fortement, vous n'avez pas fait un plan. Vous avez fait un vœu avec une liste de courses.

La phrase que vous annoncez à chaque fois

Voici la partie qui met fin aux disputes de minuit avec vous-même. Écrivez votre runway en une phrase et reprenez-la mot pour mot :

« J'ai N mois, calculés sur le burn net moyenné sur trois mois glissants, en ne comptant que la trésorerie réellement en banque, dans l'hypothèse du plan actuel. »

Chaque réserve de cette phrase est un endroit où deux lectures divergeraient autrement. Annoncez la même phrase à chaque fois et le runway devient un fait sur lequel agir, plutôt qu'un sujet que vous rouvrez dès que vous êtes fatigué.

Elle force aussi une décision que vous esquiveriez sinon. Quel plan ? Remplacez « plan actuel » par « engagements prévus » et voyez ce que le chiffre vous fait ressentir. Ce ressenti est une information.

Que faire quand la réponse est courte

Un chiffre court n'est pas un verdict. C'est une date, et une date, on peut agir dessus.

S'il est plus court que prévu, ne recalculez pas jusqu'à ce qu'il soit plus joli. Vérifiez d'abord les définitions, car un mauvais chiffre est pire qu'un chiffre mauvais. Ensuite regardez les leviers par ordre de coût : les dépenses inutilisées d'abord, l'argent qu'on vous doit ensuite. Les deux produisent couramment des mois pour presque rien. Ils sont traités dans comment allonger son runway.

S'il est plus long que vous ne le craigniez, testez la bonne nouvelle aussi durement que la mauvaise. Un paiement glissé au mois prochain flatte un chiffre aussi bien qu'une vraie amélioration.

Dans les deux cas, construisez ce qui rend le calcul répétable. Un petit modèle bat un calcul héroïque unique. Voici comment construire un modèle de runway que vous utiliserez encore dans six mois.

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Votre version du lundi

Vous n'avez pas besoin de logiciel pour calculer son runway la première fois. Il vous faut une heure et de l'honnêteté.

1. Ouvrez votre solde bancaire. Notez le chiffre. C'est la trésorerie d'ouverture.
2. Sortez les trois derniers mois de sorties et d'entrées d'argent. Calculez le net mensuel.
3. Listez chaque facture annuelle et trimestrielle que vous savez à venir, avec son mois.
4. Divisez une fois sur les dépenses actuelles. Divisez à nouveau en incluant tout ce que vous prévoyez de signer.
5. Écrivez la phrase unique. Datez-la. Gardez-la là où vous la verrez.

Voilà. Vous en savez maintenant plus sur votre propre entreprise que la plupart des dirigeants qui en mènent une depuis des années. Le mois prochain vous recommencerez et vous comparerez, et c'est de cette comparaison que vient la vraie valeur.

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Questions fréquentes

Quelle est la formule du runway d'une entreprise ?

La trésorerie en banque divisée par le burn net mensuel. La formule est la partie facile. Le travail consiste à trancher ce qui compte comme trésorerie, de quel burn on parle, et sur quelle fenêtre on fait la moyenne.

Dois-je utiliser le burn brut ou le burn net ?

Le burn net pour le runway, parce qu'il montre à quelle vitesse le solde baisse réellement. Surveillez aussi le burn brut. Un burn brut élevé avec un burn net confortable est fragile, car toute la base de coûts réapparaît dès que le chiffre d'affaires vacille.

Pourquoi ne pas simplement prendre les dépenses du mois dernier ?

Un mois, c'est du bruit. Une seule facture annuelle ou un seul gros encaissement vous donne un chiffre faux de plusieurs mois. Une moyenne sur trois mois glissants est un meilleur défaut, ajustée si quelque chose a changé structurellement.

Dois-je compter les factures que j'ai envoyées ?

Pas comme de la trésorerie quand on veut calculer son runway. Envoyé, signé, accordé et promis veulent tous dire pas encore en banque. Suivez-les sur une ligne séparée avec leurs dates attendues, et ne les passez dans le solde que lorsque l'argent arrive.

La méthode complète, avec les listes de contrôle, se trouve dans Le Playbook du calcul du runway, un guide pratique gratuit de 23 pages.